Fue el Marqués de Grafal quien la dio el nombre, por la forma acodada del trayecto. Las primeras construcciones de esta calle datan de 1708, momento en el que se autoriza a Lorenzo Mateu y Villa para urbanizarla. La calle parte de la Plaza del Conde de Miranda, para acabar en la Plaza de la Villa. Hay varias e importantes construcciones a lo largo de su corta travesía. Allí donde acaba la calle, se encuentra La Torre de los Lujanes. Se dice que en esta torre estuvo prisionero el Rey Francisco I de Francia, por orden de Carlos I. Antaño, se encontraban las casas de los Duques de Fresno. El Convento de Corpues Christi (más conocido como Convento de las Carboneras) también comparte este tramo. En dicho convento podemos ver un cuadro de Jesús Nazareno que siempre acompañaba a Santa Teresa de Jesús en todos sus viajes, atribuyéndosele milagros a la imagen.